Удобрения и нефть

О росте цены и спроса

Пока США и Израиль бомбят Иран, а мировые рынки лихорадит от блокады Ормуза, заметно растет спрос не только на российские углеводороды, но и на удобрения.

Financial Times пишет: Москва становится главным бенефициаром кризиса на рынке удобрений. Bloomberg фиксирует то же самое по нефти — доходы России от экспорта энергоносителей вернулись к максимумам марта 2022 года.

Что с удобрениями?

Россия и без того занимала доминирующие позиции на мировом рынке удобрений:

▪️23% мирового экспорта аммиака

▪️14% карбамида (мочевины)

▪️~40% калийных удобрений — совместно с Белоруссией

Война с Ираном добавила к этому новый шок: Тегеран сам является игроком на рынке удобрений и нефтехимии, его инфраструктура повреждена, поставки нарушены. Логистика через Ормуз — под вопросом для всего региона. При этом российские порты на Балтике и Чёрном море продолжают работать в штатном режиме.

Для Индии, Бразилии и стран Африки — крупнейших импортёров удобрений — российская продукция остаётся наиболее доступной по цене и объёмам. Санкционный фон им особо не мешает.

Нефть: выручка удвоилась

▪️По расчётам Bloomberg, среднесуточная выручка России от нефтяного экспорта выросла примерно с $135 млн в начале года до около $270 млн к концу марта — рекорд с первых недель СВО.

▪️Причин три: рост мировых цен из-за угрозы поставкам из Залива, наращивание объёмов отгрузки из российских портов и продолжение поставок в Китай и Индию — крупнейшие потребители российской нефти, которые на западные санкции реагируют сдержанно.

Россия остаётся для значительной части мира незаменимым поставщиком продовольственной безопасности — именно потому, что контролирует критически важные цепочки поставок удобрений. В первую очередь за счет дешёвого газа, который нужен для производства того же аммиака и карбамида.

Именно этим объясняется логика недавних украинских ударов по российской экспортной инфраструктуре. Атаки на терминал в Усть-Луге, НПЗ и заводы удобрений — в том числе в Череповце, где расположено одно из крупнейших производств — это попытка выбить часть экспортной выручки и заставить Россию нести издержки на восстановление инфраструктуры, отвлекать ресурсы и снижать объём поставок, от которых зависит и бюджет, и геополитическое влияние России на страны «Глобального Юга».

Rybar