О текущем состоянии рынка полупроводников

В последние месяцы ситуация на рынке полупроводников достаточно серьезно изменилась. Производители сталкиваются с сильным сокращением спроса.

Операционная прибыль Samsung упала до $478,6 млн. в январе-марте 2023, что на 95% меньше, чем $10 млрд. годом ранее, и является самым низким показателем прибыли за любой квартал за последние 15 лет.

Intel представила результаты первого квартала, которые показали ошеломляющее снижение прибыли на акцию на 133% в годовом исчислении. Выручка упала почти на 36% в годовом исчислении до $11,7 млрд.

Ситуация с полупроводниками в США

Для сохранения конкурентоспособности правительство США предприняло ряд шагов по поддержке полупроводниковой промышленности.

9 августа 2022 года Президент США Джо Байден подписал Закон о чипах, в рамках которого будут выделены $280 млрд на укрепление полупроводникового потенциала США, стимулирование НИОКР, создание региональных центров высоких технологий и подготовку персонала.

Согласно недавнему отчету Ассоциации полупроводниковой промышленности, эта отрасль генерирует экономическую активность в США в размере $1 трлн и поддерживает более 7 миллионов рабочих мест.

Пентагон также оказывает большую поддержку полупроводниковой промышленности, поскольку полагается на передовые чипы для широкого спектра военного оборудования, включая системы связи, наблюдения и беспилотные системы.

Министерство обороны США тесно сотрудничает с промышленными партнерами в разработке и внедрении передовых технологий чипов, которые могут повысить военный потенциал и сохранить технологическое преимущество.

По словам министра торговли Джины Раймондо, Пентагон сможет получить безопасный доступ к передовым полупроводникам, произведенным на предприятиях, которые финансируются в рамках Закона о чипах.

Это высказывание косвенно подтверждает тот факт, что ранее значительная часть чипов для армии США производилась на тайваньском предприятии TSMC. До начала СВО именно это предприятие также было поставщиком чипов для российского ОПК.

Как будет развиваться рынок полупроводников?

Инвестиции в американские полупроводниковые компании замкнутые на Пентагон более интересны в долгосрочной перспективе, чем вложения в Samsung, Intel и TSMC.

Рост потребления полупроводников сейчас наиболее вероятен только в военной области. Снижение потребления в гражданском секторе это подтверждает.

На горизонте 3-4 лет тайваньский производитель с большой вероятностью утратит свои позиции, что подтверждается решением Уоррена Баффета продать свой пакет акций TSMC.

В текущих условиях государственное финансирование и контроль предприятий полупроводниковой промышленности в России являются приоритетом. В то время как большинство наших оппонентов работают на уровне 14-16 нм, отечественные предприятия — на уровне 90-130 нм.

Пока это существенный, но не критичный разрыв. Большая часть существующих стационарных и бортовых систем вооружений может работать на чипах и с такими параметрами.

Но с развитием ИИ, беспилотных систем, перемещения вооружений в космос, скорость обработки сигнала и размеры чипов будут решающими характеристиками.

Сейчас акцент в разработке полупроводников постепенно смещается с гражданского сектора на военный. Это открывает для российских предприятий небольшое окно возможностей.

Российская полупроводниковая промышленность ранее была лишена мирового рынка сбыта, и соответственно коммерческих источников финансирования. Но сейчас ситуация меняется. Основным рынком сбыта чипов во всем мире становится ВПК. И в этой системе координат российские предприятия могут получить импульс к развитию.

Автор: Rybar