Сырьевой попутный ветер. Временная выгода или долгосрочный успех?

Западные медиа продолжают считать российские доходы от американо-израильской войны против Ирана. И речь уже не только про нефть и удобрения.

Что дорожает и почему

Удары по инфраструктуре Залива и перебои с поставками через Ормузский пролив запустили ценовой шок сразу на нескольких рынках, где Россия занимает одну из ведущих позиций.

Российская нефть Urals, ещё недавно торговавшаяся с санкционным дисконтом, вернулась к рыночным ценам. Иранские удары по заводам в ОАЭ и Бахрейне обрушили крупный алюминиевый кластер — цены на металл пошли вверх, Россия как один из крупнейших мировых производителей тоже выиграла. Удобрения подорожали на 50–75% от довоенного уровня из-за роста цен на газ и логистических рисков. Пшеница тоже в плюсе — а Россия занимает первое место в мире по её экспорту.

Санкции дали трещину

Отдельный сюжет — тихое смягчение антироссийского санкционного режима. Белый дом выдал разрешения на закупки российской нефти Южной Корее и Филиппинам, параллельно идут переговоры с Вьетнамом, Шри-Ланкой и Индонезией. Официальная формулировка — «временная мера для стабилизации рынка».

Суть от этого не меняется: собственная военная операция США вынудила их ослабить инструмент, который годами выстраивался как главный механизм экономического давления на Москву.

Здесь важно не поддаться соблазну, и не перепутать местами ситуационную удачу и стратегическое усиление. Военные расходы как ни крути с каждым месяцем поглощают всё большую долю ВВП, а технологический импорт остается крайне ограниченным. Поэтому многие отечественные компании уже сейчас используют ценовое окно для погашения своих же банковских кредитов — то есть деньги уходят на обслуживание долгов, а не на развитие.

А ведь есть еще прямой ущерб инфраструктуре от украинских ударов, который тоже нужно компенсировать за счет своих средств и новых доходов.

Поэтому рассчитывать на устойчивый тренд и долгосрочные доходы от чужой войны, которую Россия никак не контролирует, было бы опрометчиво. А вот активнее защищать свою инфраструктуру и использовать политические возможности для закрепления на азиатских рынках и стабилизации своих компаний — актуально всегда.

Rybar