Как устроен мировой атомный рынок

Атомная генерация в последнее время играет все более заметную в роль в процессе энергоперехода, продвигаемого в рамках эко-повестки американскими энергетическими компаниями.

В этом контексте мы решили разобраться в устройстве мирового рынка атомной энергии, попытаемся оценить его текущее состояние и место американской компании Westinghouse Electric в мировой атомной генерации.

Последовательное переключение на американские технологии

Конфликт на Украине был использован глобалистскими элитами для глубокого переформатирования мирового энергетического рынка. Задача состояла в том, чтобы отсоединить ЕС как наиболее платежеспособного потребителя энергии от дешевых энергоносителей с целью переключения на более дорогие американские.

Первый этап – переключение на американский СПГ мы уже наблюдали. Сейчас речь идет о дальнейшем переходе на американские ядерные технологии.

В дальнейшем планируется переход на водород в качестве чистого носителя энергии. Производство водорода во многом будет зависеть именно от атомной генерации, поскольку использование других источников энергии, например газа, не позволит считать полученный водород “зеленым”.

Следующим этапом будет переход на перспективные источники, включая плазменные. Этот долгосрочный план энергоперехода предполагает постоянное сохранение конкурентного преимущества за более развитыми странами и увеличение технологического разрыва.

Поэтому в настоящий момент развитие атомной отрасли имеет критическое значение для обеспечения энергией в будущем. В последние 10 лет атомная отрасль не пользовалась популярностью у инвесторов, но сейчас “умные деньги” активно возвращаются.

Цена вопроса

Westinghouse Electric производит технологии, используемые примерно в половине из 440 ядерных реакторов в мире. Это огромный рынок, который как минимум удвоится к 2050 году. Westinghouse Electric спустя пять лет после выхода из состояния банкротства будет выкуплена в рамках сделки стоимостью $7,9 млрд.

Brookfield Renewable Partners, один из крупнейших в мире инвесторов в экологически чистую энергетику, и Cameco – канадский поставщик уранового топлива, покупают компанию, делая ставку на то, что проблемы климата и энергетической безопасности возродят судьбу ядерного сектора. Официальные заявления о сделке были сделаны в октябре 2022 года.

Компания будет приобретена у инвестиционного фонда Brookfield Asset Management. В число основных держателей акций этого фонда входит Vanguard, о котором мы писали ранее. Примечательно, что для покупки Westinghouse Electric канадская Cameco объявила о продаже своих акций на $650 млн. Это привело к падению акций Сameco на 13%, но руководство компании считает это оправданным, а сделку очень перспективной, на фоне декарбонизации.

Brookfield Renewable Partners приобретет 51% акций Westinghouse за $ 2,3 млрд., а Cameco – 49% акций компании за $ 2,2 млрд. С учетом $ 3,4 млрд. существующей задолженности, стоимость предприятия для покупателей составляет $ 7,9 млрд.

Brookfield Asset Management вложила $ 1 млрд в приобретение Westinghouse после того, как Toshiba, ее бывший владелец, объявила о банкротстве в 2017 году на фоне значительного превышения расходов на проекты в штатах Джорджия и Южная Каролина. В результате продажи и выплаты дивидендов компания получит около $ 5,5 млрд долл.

Планы экспансии на мировой атомный рынок

Переформатирование энергорынка ЕС было достаточно жестким. В этом году в Германии остановили последние оставшиеся три атомных реактора. На уровне отдельных земель сейчас ведутся дискуссии о “реабилитации” ядерной энергетики, но при столь сильном “зеленом лобби” в правительстве, положительное решение вопроса крайне маловероятно.

Хотя в то же время власти Франции приняли решение построить 14 новых реакторов к 2050 году. По совершенно случайному совпадению, подрядчиком на строительство новых и обслуживание старых реакторов во Франции будет Westinghouse.

Здесь мы видим четкое разделение при котором правительство Франции, как более лояльной к США страны, получает доступ к новым технологиям и чистой энергии, в то время как в Германии идет полная ликвидация этого перспективного направления. Со временем технологический разрыв и обеспеченность энергией, скорее всего будет не в пользу Германии, которую представители промышленных кругов в США рассматривают как глобального конкурента.

В краткосрочной перспективе Westinghouse может получить выгоду от поставок топлива для более чем 30 реакторов, работающих на российской технологии. Компания обратилась за ускоренным получением разрешения на поставку топлива для реакторов в таких странах, как Чехия, Венгрия, Словакия, Болгария и Финляндия.

На территории Польши Westinghouse рассчитывает построить шесть ядерных реакторов. Всего планируется создать от 6 до 9 ГВт атомных мощностей. На текущий момент реализуются 3 энергоблока по 1 ГВт. При этом польская сторона предоставит до 49% долевого финансирования проекта.

Необходимо отметить, что Westinghouse сейчас не обладает компетенциями, сопоставимыми с компетенциями Росатома. Это делает достаточно сложным перевод реакторов советских и российских проектов на западное топливо. Но основная задача, с большой вероятностью, состоит в том чтобы связать потребителей долгосрочными контрактами.

Westinghouse сейчас контролирует примерно 220 реакторов по всему миру. Потенциально это число можно увеличить на 50 единиц за счет строительства/модернизации реакторов в новых странах-вассалах. При прогнозируемом двукратном росте числа реакторов к 2050 году, большую часть из которых явно планирует построить Westinghouse, речь может идти о почти монопольном контроле мирового рынка чистой энергии.

Именно это и является конечной целью американских предприятий и финансовых институтов. Планируется, что инвестиции, необходимые для развития, будут предоставляться только тем предприятиям, которые соответствуют “высоким экологическим требованиям” ESG. Проще говоря, кредитовать будут только те предприятия, которые будут покупать исключительно “зеленую” энергию у глобального монополиста, которым планирует стать Westinghouse.

Это классическая схема, при которой все деньги вращаются внутри пула аффилированных структур. Крупные инвестфонды, владеющие банками и генерирующими мощностями будут через банки предоставлять кредиты предприятиям, которые будут закупать энергию у принадлежащих этим же фондам генерирующих компаний. При этом сами предприятия станут полностью зависимы как от кредитов, необходимых для развития, так и от поставок “зеленой” энергии, которым просто не будет альтернативы. Фактически это означает полный контроль всех предприятий, вовлеченных в их орбиту.

Ситуация на Украине и на ЗАЭС

При столь высоких ставках, представители США готовы на любые провокации на территории ЗАЭС. На кону не просто триллионы долларов, а практически тотальный контроль мировой энергогенерации, производства и потребления.

Для обслуживания реакторов, находящихся на Украине, Westinghouse необходимо производить топливные сборки. После разрыва отношений между российской ТВЭЛ и “Энергоатомом” в 2015 году, американские партнеры приняли решение использовать мощности Westinghouse в Швеции. Часть из первой партии в 12 единиц уже загружены в реакторы Ровненской АЭС, а их законтрактованное количество составляет 1056 единиц. Это долгосрочное “сотрудничество” на десятилетия.

По данным украинских специалистов топливные сборки Westinghouse отличаются по характеристикам и их использование вызывает ускоренную коррозию элементов системы охлаждения. Но американских партнеров это не сильно беспокоит. Использование новых топливных элементов позволило в текущем году вывести реакторы Ровненской АЭС на полную мощность, хотя отложенные последствия возможно дадут о себе знать в будущем.

Украина не только полигон для испытания новых систем вооружений, но и новых технологий в тех областях, которые могут позволить США сохранить свою доминирующую позицию в мире.

Развитие рынка атомной генерации

В текущей ситуации представляется крайне важным уделить внимание сохранению и развитию научного потенциала и технологий Росатома. Необходимо наращивать усилия по расширению контактов с заинтересованными в строительстве АЭС странами.

В США прекрасно понимают, что строительство классических больших реакторов это масштабные инвестиции (от $ 10 млрд)  и долгие сроки строительства (не менее 5-6 лет). Поэтому параллельно с расширением своего присутствия на рынке больших реакторов идет развитие направления малых модульных реакторов (ММР). Пока ощутимых успехов в этой области нет. Поскольку технологии ММР являются новыми, на рынке не представлены серийные образцы по доступной цене. Сейчас стоимость создания одного ММР на  50-100 МВт примерно равна стоимости сооружения блока большой мощности в 1000 МВт.

Но Департамент энергетики США (DOE) считает эту рыночную нишу перспективной и развивает направление ММР через программу Carbon Free Power Project. Компания NuScale Power (в число основных держателей акций входят Vanguard и BlackRock) недавно получила от Комиссии по ядерному регулированию США (NRC) сертификат на свою модель ММР. В рамках программы Carbon Free Power Project к 2030 году на модулях NuScale Power планируется вырабатывать 462 МВт. безуглеродной электроэнергии.

Компания NuScale Power сейчас имеет в своем активе 19 подписанных и действующих внутренних и международных соглашений на размещение установок ММР в 12 странах, включая Польшу, Румынию, Чехию и Иорданию, а также пул заказов в рамках Carbon Free Power Project.

На Украине и в Армении американскими компаниями также ведутся работы в направлении ММР.

Сейчас разворачивается, без преувеличения, глобальное противостояние на рынке атомной энергии. Победитель сможет контролировать поставки чистой энергии на большую часть планеты. Это критично для всех производств, поскольку их финансирование в рамках эко-повестки будет напрямую увязано с тем, насколько “зеленой” является используемая ими энергия. Для российских предприятий атомной отрасли это и серьезный вызов, и одновременно окно возможностей.