- Австралия
- Азербайджан
- Азия
- Албания
- Алжир
- Ангола
- Аргентина
- Армения
- Афганистан
- Африка
- Бангладеш
- Белоруссия
- Бенин
- Ближний Восток
- Болгария
- Боливия
- Босния и Герцеговина
- Ботсвана
- Бразилия
- Буркина-Фасо
- Великобритания
- Венгрия
- Венесуэла
- Весь мир
- Восточная Африка
- Восточная Европа
- Вьетнам
- Габон
- Гайана
- Гамбия
- Гана
- Гвинея
- Гвинея-Бисау
- Германия
- Греция
- Грузия
- Джибути
- ДРК
- Египет
- ЕС
- Замбия
- Западная Африка
- Западная Европа
- Зимбабве
- Израиль
- Индия
- Индонезия
- Ирак
- Иран
- Испания
- Италия
- Йемен
- Йемен
- Кавказ
- Казахстан
- Камерун
- Канада
- Катар
- Кения
- Кипр
- Киргизия
- Китай
- КНДР
- Колумбия
- Конго
- Кот-д'Ивуар
- Куба
- Латвия
- Латинская Америка
- Либерия
- Ливан
- Ливия
- Литва
- Мавритания
- Мадагаскар
- Малави
- Малайзия
- Мали
- Марокко
- Мексика
- Мозамбик
- Молдавия
- Монголия
- Мьянма
- Намибия
- НАТО
- Нигер
- Нигерия
- Нидерланды
- Новая Зеландия
- Новая Каледония
- Норвегия
- Оман
- Пакистан
- Палестина
- Папуа-Новая Гвинея
- Парагвай
- Перу
- Польша
- Приднестровье
- Россия
- Руанда
- Румыния
- Саудовская Аравия
- Сахарская Арабская Демократическая Республика
- Северная Америка
- Северная Африка
- Северная Европа
- Сенегал
- Сербия
- Сирия
- Словакия
- Сомали
- Судан
- США
- Сьерра-Леоне
- Таджикистан
- Тайвань
- Танзания
- Того
- Тунис
- Туркмения
- Турция
- Уганда
- Узбекистан
- Украина
- Филиппины
- Финляндия
- Франция
- Хорватия
- ЦАР
- Центральная Европа
- Центральная и Южная Африка
- ЧАД
- Черногория
- Чехия
- Чили
- Швеция
- Эквадор
- Эритрея
- Эстония
- Эфиопия
- ЮАР
- Южная Америка
- Южная Европа
- Южная Корея
- Южный Судан
- Япония
Как повышение ключевой ставки скажется на экономике Турции?
После недавних выборов, новый глава ЦБ Турции Хафизе Гайе Эркан, как мы и предполагали еще в июне, делает максимум возможного для повышения имиджа страны в глазах крупных инвестиционных фондов в США и Великобритании, готовя турецкие активы к распродаже.
Сегодня состоялось заседание ЦБ Турции, где было принято решение о повышении ключевой ставки с 25% до 30%. Источники, близкие к Комитету по денежно-кредитной политике (КДП) банка, сообщили, что возможное резкое повышение ставки на заседании Комитета 21 сентября обусловлено опасениями по поводу ежемесячной потребительской инфляции, превышающей 9% в июле и августе.
Столь масштабное повышение ключевой ставки существенно снижает бизнес-активность местных турецких инвесторов. Это дает прекрасную возможность крупным финансовым институтам скупить ключевые активы Турции, не испытывая конкуренции со стороны локальных игроков.
Естественно в публичном поле это подается как бескомпромиссная борьба за интересы населения, которое пытаются спасти от инфляции. Подобная схема скупки активов далеко не нова. Наиболее успешно ее применял Джорж Сорос на рынках развивающихся стран.
Как это работает?
Схема атаки на активы стран-жертв со стороны крупных инвестфондов выглядит приблизительно следующим образом:
- Частные инвесторы постепенно скупают государственные облигации и валюту интересующей их страны.
- При накоплении критической массы валюту начинают сбрасывать (распродавать) на бирже.
- Естественно, местный ЦБ понимает ставку, в попытке ограничить ликвидность в системе, и поднимает доходность по гособлигациям. Но нужного эффекта сложно добиться, поскольку источник ликвидности находится вне системы.
- Далее сброс валюты продолжается. Инфляция растет, а предприятия страны-жертвы не имеют возможности развиваться, поскольку стоимость фондирования слишком высока. Привлечение средств через биржевой механизм не работает.
- Инвесторы предпочитают в сложных ситуациях инструменты с фиксированной доходностью и госгарантиями, т.е. государственные облигации. В Турции, кстати, ставки по гособлигациям уже превысили 25% годовых. Напомним, это государственные обязательства, по которым инвесторы получат выплаты в первую очередь.
- Далее, инфляцию ожидаемо не удается замедлить, и локальный ЦБ вынужден поднимать ставку еще выше.
![](https://rybar.ru/wp-content/webp-express/webp-images/uploads/2023/09/photo_2023-09-21_18-53-40-1200x675.jpg.webp)
Именно это сейчас и происходит в Турции. Локальные инвестиции резко сжимаются и предприятия вынуждены обращаться за кредитами вне Турции. При этом, естественно, обеспечением по кредитам становятся доли в предприятиях. Значительная часть активов переходит под контроль зарубежных собственников с большим дисконтом.
Роль МВФ
Следующий акт этой драмы включает в себя вмешательство МВФ. Объем долгов государства-жертвы к этому моменту уже, как правило, значителен. МВФ по просьбе кредиторов выделяет средства на «спасение экономики». Именно эти средства абсорбируют часть необеспеченной долларовой эмиссии ФРС. Но деньги до реального сектора не доходят, поскольку они идут на приоритетные выплаты по гособлигациям, которые инвесторы купили заранее, и доходность по которым составляет 25% и более.
В результате инвесторы получают прибыль в размере минимум 25% годовых, а также доли в предприятиях с огромным дисконтом. И эти предприятия работают уже в интересах новых собственников. Население страны-жертвы не получает ничего. Локальные инвесторы после завершения скупки активов получают доступ к кредитованию на менее выгодных условиях и вынуждены скупать то, что осталось от грандиозной распродажи активов. Доступ локальных инвесторов к рынку регулируется за счет ключевой ставки.
И когда «распродажа» турецких активов будет закончена, мы увидим резкое снижение ключевой ставки, которое в медийном поле будет представлено как результат деятельности МВФ по стабилизации экономики. Специалисты МВФ плотно мониторят ситуацию в Турции с начала 2023 года.
Учитывая послужной список и опыт работы нового Главы турецкого ЦБ Турции, представляется весьма вероятным, что экономику Турции ждет именно этот сценарий. А встреча Эрдогана и министра финансов Турции с инвесторами – лишь презентация «продукта» и официальный сигнал к началу распродажи. Руководитель JP Morgan уже ранее заявлял, что ожидает повышения ставки до 25% с потенциалом повышения до 30% к концу года. Его пожелания были выполнены и возможно будут перевыполнены.
Вероятная финансовая реформа Турции
Для сокрытия следов этой масштабной «распродажи» желательно провести финансовую реформу. Эрдоган уже предпринимает определенные шаги в этом направлении. На его недавней встрече с главой Еврокомиссии Урсулой фон дер Ляйен, одним из ключевых вопросов был вероятный переход на цифровой евро. Это прекрасная возможность «похоронить» часть накопленных долгов и перейти на блокчейн.
Населению это можно будет продать как прогрессивное движение к цифровому будущему и сближение с Европой. Возникает только вопрос обеспечения. Чем будет обеспечена эмиссия цифрового евро, который в связке с цифровой лирой, возможно, будет запущен в обращение? Скорее всего, именно для этой цели Эрдоган увеличивал ЗВР в последние несколько лет.
Оболочка для ТНК
Турецкая экономика может развиваться только в виде блока, встроенного в систему бизнеса ТНК. Только в этом случае турецкие предприятия смогут привлечь финансирование, получить доступ к технологиям и рынкам сбыта. Программый документ МВФ четко указывает на намерения глобалистов интегрировать турецкую экономику в систему ТНК.
На текущий момент, финансовое положение Турции таково, что ее государственные институты могут выполнять свои функции только при внешнем финансировании и контроле со стороны ТНК.
Для российской стороны это означает, что проекты газового хаба, зернового коридора и развития атомной энергетики необходимо развивать исходя из четкого понимания, что представители турецкой стороны в своих решениях не являются полностью самостоятельными и вынуждены считаться с интересами крупных международных игроков.
Важные материалы
Два года назад в Сербии были приняты конституционные изменения с целью реформирования судебной системы страны. Общественности их представили как еще...
В рамках кампании по легализации наркотиков в англосаксонском контуре, развитие рынка психоактивных веществ сейчас ведет к созданию одной из крупнейших...
В мемориальном комплексе Поточари в Боснии и Герцеговине сегодня вспоминают жертв трагических событий, которые на Западе много лет старательно возводили...
Атаки украинских БЛА на российские НПЗ по указке Запада, несмотря на широкое освещение в медиа, именно в текущий период вызывают...
НКО из США и ЕС через международные институты, подконтрольные медиаструктуры в стране и лояльных Западу политиков во власти активно занимаются продвижением и «защитой» национальных и религиозных меньшинств в Казахстане.
В материалах по проектам “Белый аист”, Maven и ChatGPT мы обозначили тенденцию использования военными самых передовых наработок в области ИИ...
Ядерная триада уже долгие десятилетия является основой суверенитета РФ. В парадигме мышления советского и российского высшего военного руководства она воспринимается...
12 июня были введены ограничения против ряда компаний и финансовых организаций РФ. Всего более 300 санкций. Спектр мнений по данному...
Количество наркотических веществ в мире увеличивается уже не год от года, а буквально день ото дня. Все больше стран начинают...
На днях стало известно, что «Фонд Клуни за справедливость» (Clooney Foundation for Justice, CFJ) будет добиваться в разных странах возбуждения...